Captación de capital y operaciones corporativas (M&A)
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En Afi asesoramos en operaciones corporativas de búsqueda de capital y deuda, incorporación de socios, fusiones e integraciones, estrategias de desinversión y compra de participaciones significativas de entidades financieras (bancos, compañías de seguros) y no financieras.
El trabajo que Afi realiza en estas operaciones abarca dos ámbitos:
- Estructuración de la operación y desarrollo de materiales
- Diseño de la estructura de la operación: importe, tipología de inversión, uso de los fondos, ampliación/cash out, etc.
- Diseño del proceso de colocación.
- Realización del plan de negocio/modelo financiero de la compañía.
- Valoración de la compañía, aplicando las metodologías habituales en mercado.
- Determinación de las sinergias generadas con la operación, descuento o prima a aplicar en la valoración, ecuación de canje, etc.
- Preparación de los documentos para el proceso: perfil ciego, cuaderno de venta/infomemo, modelo financiero, acuerdos para el proceso, etc.
- Elaboración de las solicitudes de autorización prescriptivas por Banco de España, Banco Central Europeo, Dirección General de Seguros, Comisión Nacional de Mercados y Valores, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia, Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional, etc.
- Colocación de la operación/búsqueda de inversores y financiadores:
- “Pilot fishing” (sondeos previos) entre inversores/financiadores.
- Selección de inversores/financiadores interesados.
- Presentación de la operación y coordinación de la relación con inversores/financiadores.
- Apoyo en las negociaciones del precio y condiciones de venta con los inversores, o de los términos con los financiadores.
- Coordinación del potencial proceso de due diligence y de la actuación de otros asesores del proceso.
- Apoyo en el análisis y redacción de los documentos legales del proceso: oferta no vinculante, oferta vinculante, contratos de compra-venta y financiación, etc.
En Afi asesoramos en operaciones corporativas de búsqueda de capital y deuda, incorporación de socios, fusiones e integraciones, estrategias de desinversión y compra de participaciones significativas de entidades financieras (bancos, compañías de seguros) y no financieras.
El trabajo que Afi realiza en estas operaciones abarca dos ámbitos:
- Estructuración de la operación y desarrollo de materiales
- Diseño de la estructura de la operación: importe, tipología de inversión, uso de los fondos, ampliación/cash out, etc.
- Diseño del proceso de colocación.
- Realización del plan de negocio/modelo financiero de la compañía.
- Valoración de la compañía, aplicando las metodologías habituales en mercado.
- Determinación de las sinergias generadas con la operación, descuento o prima a aplicar en la valoración, ecuación de canje, etc.
- Preparación de los documentos para el proceso: perfil ciego, cuaderno de venta/infomemo, modelo financiero, acuerdos para el proceso, etc.
- Elaboración de las solicitudes de autorización prescriptivas por Banco de España, Banco Central Europeo, Dirección General de Seguros, Comisión Nacional de Mercados y Valores, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia, Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional, etc.
- Colocación de la operación/búsqueda de inversores y financiadores:
- “Pilot fishing” (sondeos previos) entre inversores/financiadores.
- Selección de inversores/financiadores interesados.
- Presentación de la operación y coordinación de la relación con inversores/financiadores.
- Apoyo en las negociaciones del precio y condiciones de venta con los inversores, o de los términos con los financiadores.
- Coordinación del potencial proceso de due diligence y de la actuación de otros asesores del proceso.
- Apoyo en el análisis y redacción de los documentos legales del proceso: oferta no vinculante, oferta vinculante, contratos de compra-venta y financiación, etc.
En Afi asesoramos en operaciones corporativas de búsqueda de capital y deuda, incorporación de socios, fusiones e integraciones, estrategias de desinversión y compra de participaciones significativas de entidades financieras (bancos, compañías de seguros) y no financieras.
El trabajo que Afi realiza en estas operaciones abarca dos ámbitos:
- Estructuración de la operación y desarrollo de materiales
- Diseño de la estructura de la operación: importe, tipología de inversión, uso de los fondos, ampliación/cash out, etc.
- Diseño del proceso de colocación.
- Realización del plan de negocio/modelo financiero de la compañía.
- Valoración de la compañía, aplicando las metodologías habituales en mercado.
- Determinación de las sinergias generadas con la operación, descuento o prima a aplicar en la valoración, ecuación de canje, etc.
- Preparación de los documentos para el proceso: perfil ciego, cuaderno de venta/infomemo, modelo financiero, acuerdos para el proceso, etc.
- Elaboración de las solicitudes de autorización prescriptivas por Banco de España, Banco Central Europeo, Dirección General de Seguros, Comisión Nacional de Mercados y Valores, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia, Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional, etc.
- Colocación de la operación/búsqueda de inversores y financiadores:
- “Pilot fishing” (sondeos previos) entre inversores/financiadores.
- Selección de inversores/financiadores interesados.
- Presentación de la operación y coordinación de la relación con inversores/financiadores.
- Apoyo en las negociaciones del precio y condiciones de venta con los inversores, o de los términos con los financiadores.
- Coordinación del potencial proceso de due diligence y de la actuación de otros asesores del proceso.
- Apoyo en el análisis y redacción de los documentos legales del proceso: oferta no vinculante, oferta vinculante, contratos de compra-venta y financiación, etc.
Entidades de crédito
Finanzas sostenibles asociadas a entidades de crédito
La estrategia en sostenibilidad de las entidades de crédito está condicionada principalmente por dos grandes ámbitos, sobre los cuales se centra la oferta de servicios de Afi en esta materia: posicionamiento y desarrollo de la estrategia de negocio ESG y el cumplimiento de los requerimientos regulatorios y expectativas supervisoras en materia de sostenibilidad, principalmente en lo relativo al riesgo climático y ambiental.
Entidades aseguradoras
Servicios y productos de consultoría para entidades aseguradoras
Los servicios de consultoría de Afi en materia de sostenibilidad dirigidos al sector asegurador buscan ofrecer soluciones prácticas y de gran valor añadido. Las nuevas exigencias regulatorias en finanzas sostenibles, unido a los rápidos desarrollos del mercado, están obligando a las entidades a modificar sus modelos de negocio para que la sostenibilidad ocupe un papel central en la toma de decisiones estratégicas.
Sociedades gestora o empresas de servicios de inversión
Servicios y productos de consultoría para sociedades gestoras de activos y empresas de servicios de gestión
Estos servicios van dirigidos a todas aquellas entidades que participen en los mercados financieros o presten servicios de inversión, en materia de asesoramiento o gestión discrecional de carteras.
Empresas no financieras
Servicios y productos de consultoría para empresas no financieras
Estos servicios van dirigidos a empresas no financieras que busquen evolucionar su estrategia de sostenibilidad hacia un enfoque integral y de valor añadido. En Afi nos distinguimos por ofrecer un servicio de consultoría práctico, muy enfocado en el plano financiero, que permita integrar las variables de sostenibilidad en la definición de la estrategia de negocio.
Administraciones o entidades públicas
Finanzas sostenibles asociadas a entidades públicas
Ahora, con la sostenibilidad emergiendo como la brújula del futuro, Afi se posiciona como el catalizador que impulsará la transformación sostenible en la administración pública. Es por eso que hemos desarrollado una propuesta de valor única, basada en tres pilares fundamentales (experiencia incomparable en el sector público, conocimiento experto en sostenibilidad y enfoque innovador que combina experiencia y conocimiento).
Soluciones Digitales
Una de las herramientas más útiles para promover la sostenibilidad a través de la digitalización son los simuladores, por ello nuestro equipo de Soluciones Digitales ha desarrollado una serie de simuladores a disposición del cliente. Estos permiten a los usuarios representar diferentes escenarios y tomar decisiones en función de los resultados. En Afi contamos actualmente con tres soluciones desarrolladas en materia de sostenibilidad: el simulador de eficiencia energética, el simulador de instalación de placas solares y el comparador de coche de combustión frente al coche eléctrico.
En Afi asesoramos en operaciones corporativas de búsqueda de capital y deuda, incorporación de socios, fusiones e integraciones, estrategias de desinversión y compra de participaciones significativas de entidades financieras (bancos, compañías de seguros) y no financieras.
El trabajo que Afi realiza en estas operaciones abarca dos ámbitos:
- Estructuración de la operación y desarrollo de materiales
- Diseño de la estructura de la operación: importe, tipología de inversión, uso de los fondos, ampliación/cash out, etc.
- Diseño del proceso de colocación.
- Realización del plan de negocio/modelo financiero de la compañía.
- Valoración de la compañía, aplicando las metodologías habituales en mercado.
- Determinación de las sinergias generadas con la operación, descuento o prima a aplicar en la valoración, ecuación de canje, etc.
- Preparación de los documentos para el proceso: perfil ciego, cuaderno de venta/infomemo, modelo financiero, acuerdos para el proceso, etc.
- Elaboración de las solicitudes de autorización prescriptivas por Banco de España, Banco Central Europeo, Dirección General de Seguros, Comisión Nacional de Mercados y Valores, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia, Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional, etc.
- Colocación de la operación/búsqueda de inversores y financiadores:
- “Pilot fishing” (sondeos previos) entre inversores/financiadores.
- Selección de inversores/financiadores interesados.
- Presentación de la operación y coordinación de la relación con inversores/financiadores.
- Apoyo en las negociaciones del precio y condiciones de venta con los inversores, o de los términos con los financiadores.
- Coordinación del potencial proceso de due diligence y de la actuación de otros asesores del proceso.
- Apoyo en el análisis y redacción de los documentos legales del proceso: oferta no vinculante, oferta vinculante, contratos de compra-venta y financiación, etc.
Análisis económico y de Mercados
Ámbitos de análisis
- Análisis macroeconómico nacional e internacional. Seguimiento recurrente de la situación y perspectivas económicas de las principales economías desarrolladas y emergentes, además de un exhaustivo análisis de la economía española.
- Análisis de mercados financieros globales. Seguimiento periódico, opinión, previsiones de evolución para las principales variables financieras que influyen en la toma de decisiones de inversión y/o financiación por parte de nuestros clientes, y definición de estrategias que optimicen dicha toma de decisiones.
Servicio de Análisis Económico y de Mercados
El análisis de la situación macro se complementa con un detallado seguimiento de la política monetaria, para derivar en un riguroso análisis prospectivo de mercados financieros, que se materializa en un servicio de suscripción a informes, recurrentes y sin periodicidad fija, y en el acceso continuo a la provisión de datos y opinión por parte nuestro equipo de analistas, además de la celebración semestral de “Jornadas de Análisis Económico y de Mercados” y otros eventos dedicados a aspectos relevantes en economía y mercados financieros. Los informes que integran el servicio son los siguientes:
- Informe Diario de Economía y Mercados Financieros
- Informe Semanal de Mercados
- Informe Semanal de España
- Notas Temáticas de Economía Española
- Notas Temáticas de Mercados Financieros
- Informe Mensual de Renta Fija
- Informe Mensual de Renta Variable
- Informe Mensual de Tipos de cambio
- Informe Mensual de Activos Emergentes
- Informe Trimestral de Mercados Privados
- Semanal de Análisis Técnico
- Semanal de Estrategias Afi Research.
De contratación ad-hoc, los equipos de Análisis Económico y de Mercados ofrecen multitud de servicios de análisis personalizados o a medida de las necesidades del cliente. Entre estos destacamos:
- Provisión de escenarios macroeconómicos, nacional e internacional
- Modelización de variables económicas macro y micro, nacional e internacional
- Análisis sectorial de la economía española (inmobiliario, turístico…)
- Análisis macroeconómico de economías del sur de Europa (Portugal, Italia)
- Participación regular en comités de inversiones (banca, aseguradoras, gestoras de activos…)
- Elaboración de estudios e informes temáticos sobre activos financieros (ejemplos: cambio climático y activos reales, renta fija subordinada financiera, inversión en acciones quality…)
- Elaboración de informes de experto independiente relacionados con activos y mercados financieros
- Análisis de carteras de renta fija y provisión de recomendaciones estratégicas de gestión– Herramientas de seguimiento del riesgo de crédito en carteras de renta fija corporativa, e informes de admisión de emisores
- Elaboración de modelos de gestión de activos fundamentales y cuantitativos– Análisis de potencial coste de financiación para emisores corporativos
- Organización de roadshows para inversores institucionales internacionales en España.
Seguimiento del Sector bancario
Seguimiento constante y exhaustivo del sistema bancario español y del entorno competitivo nacional y europeo
El objetivo de nuestro análisis es anticipar las tendencias y fuerzas de cambio en el ámbito bancario, mediante la provisión de una serie de análisis y estudios de periodicidad variable y la celebración de jornadas como el “Taller de Banca Afi”, celebrado con carácter semestral, y otros eventos de periodicidad variada con foco en las novedades relevantes en el sector.
- Notas técnicas
- Notas bancarias
- Documentos externos
- Documentación de talleres y jornadas
- Previsiones de variables de negocio bancario.
Seguimiento, análisis y valoración de la nueva regulación nacional e internacional y de sus impactos en la actividad bancaria, materializada en los siguientes informes:
- Notas y avisos de regulación
- Resúmenes mensuales de regulación
- Jornadas de regulación
- Hot line de regulación
- Afi Radar Regulatorio.
Adicionalmente, se celebra el foro dedicado a la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en el contexto de las entidades de crédito menos significativas, con carácter anual en colaboración con el SEPBLAC.
De contratación ad-hoc, el equipo de Implantación Regulatoria ofrecen multitud de servicios de análisis personalizados o a medida de las necesidades del cliente. Entre estos destacamos:
- Informes experto de interpretación de la normativa de prudencial y contable, realizando una amplia gama de análisis para distintos tipos de entidades sobre cómputo de capital o técnicas contables.
- Apoyo en la elaboración y actualización de informes para el supervisor desde el IACL/ICAAP/ILAAP hasta el plan de Recuperación pasando por el IRP.
- Asesoramiento en la relación con supervisores.
Seguros
Seguimiento exhaustivo del sector asegurador español y su entorno competitivo
Ofrecemos un análisis anticipador de las tendencias y fuerzas de cambio de mayor impacto para el sector asegurador. El servicio incluye el seguimiento, análisis y opinión del impacto de la nueva regulación nacional e internacional sobre la actividad aseguradora. Además de la celebración de un “Taller de Seguros Afi” semestral, el servicio de análisis se materializa en la provisión de los siguientes análisis y estudios:
- Notas de seguros
- Notas de regulación
- Documentos externos
- Documentación de talleres y jornadas.
Finanzas Públicas
Análisis de las finanzas públicas de los gobiernos central y autonómicos
Evolución del déficit público y los principales subsectores, con perspectivas sobre el cumplimiento de los diferentes objetivos de estabilidad. Informes de análisis de todas las comunidades autónomas actualizados periódicamente en diferentes ámbitos (economía regional, fuentes de financiación, presupuestos, endeudamiento y entidades dependientes). Seguimiento recurrente y continuo de la actividad de los prestatarios públicos españoles (nacionales y subnacionales) en los mercados de capitales, préstamos y emisiones de bonos. Periódicamente, se convocan “Jornadas de finanzas públicas Afi” con las principales administraciones territoriales, grandes ayuntamientos y diputaciones y la totalidad de los gobiernos autonómicos para revisar el entorno económico y financiero, así como los elementos más relevantes para la política financiera (estabilidad presupuestaria, sostenibilidad, promoción económica, etc.).
- Notas de análisis
- Noticias (especialmente sobre rating y operaciones de financiación de las Comunidades Autónomas (CCAA))
- Documentos externos
- Documentación de jornadas.
Bases de información presupuestaria e indicadores económicos-financieros
Base de datos actualizada de información relevante para el análisis crediticio de las comunidades autónomas.
- Indicadores económicos
- Indicadores presupuestarios agregados y por CCAA
- Fuentes de financiación (entregas a cuenta, liquidaciones, recursos homogéneos)
- Endeudamiento (estructura de financiación, necesidades de financiación, indicadores de solvencia, mercado primario, etc.)
- Monitor Covid.
Contacta con nosotros
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