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Financiación Sostenible
Definición de taxonomías
  • Definición de una categorización de proyectos sostenibles y no sostenibles propia da opciones para la modificación del modelo de negocio, gestión, diseño de producto, inversión, reporting y análisis de riesgos que pueden aplicarse por anticipado y empezar a desarrollar mejoras en la entidad.
  • Análisis de proyectos y operaciones por sectores y subsectores
    • Por CNAE.
    • Por finalidades “Green”/ “Brown”.
    • Por tipo de operaciones.
    • Definición de sectores “verdes” (p.ej.: generación de energías renovables).
    • Definición de finalidades “verdes” (p.ej. compra de vehículos eléctricos).
    • Definición de la documentación/certificaciones necesarias para identificar los proyectos “green” en caso de auditoría.
    • Informar sobre el impacto positivo de la cartera.
  • Memoria – soporte teórico de la taxonomía
    • Criterios de selección.
    • Documentos necesarios para la acreditación verde.
    • Indicadores de impacto.

Diseño de instrumentos financieros sostenibles para el sector público
  • Análisis de las deficiencias de mercado, funding gap y necesidades de inversión
    • Análisis de demanda y oferta de financiación en el sistema financiero.
    • Estudio de instrumentos financieros existentes.
  • Definición del instrumento: bonos verdes, bonos sociales, otros instrumentos sostenibles (préstamos, garantías, etc.)
  • Definición de la estrategia de inversión
    • Definición del mercado objetivo a partir de los análisis de fallo de mercado y funding gap.
    • Análisis de fuentes públicas de cofinanciación del instrumento (organismos internacionales, crédito oficial, etc.)
    • Flujos de interrelación de las partes implicadas en la gestión, supervisión y control del instrumento.
    • Análisis jurídico y de ayudas de Estado.
  • Apoyo en el proceso de certificación
  • Resultados y viabilidad del instrumento
    • Modelo de comportamiento y estructura del instrumentos (análisis financiero, costes, morosidad, etc.)
    • Cálculo de apalancamiento e indicadores/ratios básicos.
    • Escenarios de implementación y sensibilidad del instrumento.

Estructuración de financiación sostenible
  • Definición del instrumento óptimo de financiación: bonos verdes, bonos sociales, préstamos sostenibles, instrumentos de garantías u otros.
  • Estructuración financiera
    • Diseño de la operación: uso de los fondos, condiciones de la financiación, estructura de covenants, garantías y obligaciones.
    • Desarrollo del plan de negocio/modelo financiero en el formato habitual empleado por los inversores/financiadores en su proceso de análisis.
    • Mejoras en el riesgo de crédito de la operación y acompañamiento en el proceso de rating.
  • Estructuración de la sostenibilidad
    • Definición del destino de los fondos para el cumplimiento de los objetivos de sostenibilidad.
    • Evaluación de los sistemas de reporte y monitorización.
    • Acompañamiento en el proceso de evaluación/certificación por un independiente para el cumplimiento de criterios ESG.
    • Evaluación del gobierno corporativo.
  • Colocación de la operación entre inversores/financiadores
    • Búsqueda de inversores privados: institucionales, entidades financieras, oficinas familiares, fondos de deuda o capital, etc.
    • Búsqueda de inversores públicos: BEI, FEI, ICO, fondos regionales o locales, etc.
    • Coordinación y asesoramiento en la negociación con inversores hasta el cierre de la operación.

Research emisiones
  • Tendencias en mercado Green, Social & Sustainable Finance
    • Informes de seguimiento de mercados y notas técnicas.
  • Análisis de emisiones concretas y valor relativo frente a comparables
    • Informes de emisiones y valor relativo (intra asset-class y cross asset)
    • Research en “prima” Green o “penalización” Brown.
  • Análisis de evolución normativa y nuevos estándares de mercado
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