Véhicules

Afi Inversiones Globales SGIIC dispose de ses propres organismes de placement collectif. Il en existe actuellement deux:

Afi Global: fonds d’investissement global dont la composition des actifs est conditionnée par la vision macroéconomique et des marchés financiers d’Afi. En moyenne, son exposition aux actions est de 25 %, la majeure partie du portefeuille étant constituée de titres à revenu fixe (avec différentes qualités de crédit et durées). Le portefeuille est complété par des investissements alternatifs, tels que des stratégies de rendement absolu, long/short, matières premières, SOCIMI, etc. Il investit à la fois dans des positions directes (en particulier les obligations d’État, les titres à revenu fixe privés et les titres à revenu fixe financiers) et dans des positions indirectes via des fonds et des ETF (dans ce cas pour le positionnement dans les actions mondiales et les titres à revenu fixe émergents). Bien qu’il ne soit pas géré sur la base de la volatilité, c’est un paramètre qui est analysé, la VaR (Value at Risk) ne dépassant pas 5 %.

Fondo Bolsa Social: est un fonds de capital-risque à impact qui investit dans des startups en phase de démarrage (amorçage et développement) ayant un fort potentiel de croissance et d’évolutivité, une bonne équipe, un modèle d’entreprise innovant et une mission visant à produire un impact positif mesurable sur la société et/ou l’environnement. Le Fonds Bolsa Social est aligné sur les Objectifs de développement durable (ODD) et est neutre sur le plan sectoriel, bien qu’il mette un accent particulier sur les projets liés à la santé et au bien-être, à l’éducation inclusive et de qualité, à la production et à la consommation responsables, à l’action climatique et à l’intégration et au développement social. La zone géographique d’investissement est principalement l’Espagne, mais aussi le Portugal, et les tickets, selon le stade de l’entreprise, peuvent aller de 50 000 euros à 1 million d’euros, qui peuvent être augmentés plus tard par le biais de tours de suivi (follow-ons).

En outre, nous conseillons de nombreuses entités sur la gestion de leurs véhicules d’investissement :

Fonds d’investissement et fonds en unités de compte: nous conseillons d’autres véhicules multi-actifs et spécialisés (revenu fixe, actions, mégatendances, investissement factoriel, ISR, etc.). Dans le cadre de ces conseils, nous émettons des recommandations sur la composition stratégique des actifs (répartition entre liquidités, titres à revenu fixe et actions), sur le risque de crédit et la duration, sur la répartition géographique, par style et par thème, ainsi que sur d’autres positions telles que le risque de change, la couverture, le vega ou le bêta du fonds.

Nous procédons également à la sélection des fonds et des ETF (sélection de fonds) dans lesquels le véhicule investit, en veillant à tout moment à ce que l’AMG recommandée corresponde aux caractéristiques du fonds. Ce processus repose sur une analyse qualitative (due diligence interne) et quantitative (notation propre basée sur la rentabilité et la volatilité, examen du portefeuille, etc.)

Plans de pension professionnels: Dans ce cas, nous émettons également un avis sur la composition stratégique des actifs, ainsi que sur la sélection des actifs dans lesquels le portefeuille doit être investi. Nous conseillons à la fois le comité de contrôle et la société de gestion. Sur ce point, nous conseillons le fonds de pension des employés d’Afi (Afi Employment).

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