Duración
Plurianual. Finalizadas la primera y la segunda anualidad.

Resumen
Cada vez con mayor frecuencia, las pólizas de contratos de seguros del ramo de vida y pensiones incluyen cláusulas que facultan a los tomadores a cambiar la naturaleza de los pagos y los cobros asociados al contrato; opciones tales como suspensión, rescate, etc. La razón de esta creciente boga estriba en que estas opciones hacen financieramente más atractivas las pólizas a los tomadores, y eso les permite a las compañías aseguradoras competir entre ellas y con las entidades de crédito por clientes.

El potencial ejercicio de estas opciones implícitas en las pólizas de seguros puede suponer una alteración importante sobre los flujos que la compañía de seguros había estimado recibir, hasta el punto de poder afectar a la propia solvencia de la compañía y, por consiguiente, y en última instancia, a los propios tomadores de las pólizas.

Dos son los objetivos de este proyecto:

1. Desarrollar una metodología estadística que permita asignar a cada tomador de póliza de una cartera la distribución de probabilidad del tiempo potencial en que el tomador pudiera ejecutar la opción.
   
2. Desarrollar una herramienta informática que permita, sobre un formato estandarizado de base de datos con información estadística sobre pólizas y ejercicios de opción de rescate o suspensión, aplicar la metodología de asignación a la cartera de clientes y pólizas de un momento dado.

La información así generada tiene para una compañía de seguros varios usos relacionados entre sí:

• debe ayudar a estimar primas teniendo en cuenta una valoración precisa de estas opciones implícitas;
• debe servir para obtener una más ajustada asignación de capital teniendo en cuenta la variabilidad estimada de las opciones implícitas;
• debe apoyar la planificación estratégica y comercial, al identificar las variables que inciden sobre la alteración de flujos.